US-CPAとCFAで重複している箇所/似ている箇所を徹底的に調査してみた
昨今、US-CPA（米国公認会計士）の受験を終えてからCFA試験に挑む方が非常に多く、US-CPAとCFAで重複している箇所を知りたいというニーズが多い為、この投稿で解説致します。類似箇所/似ている箇所を事前に確認しておきましょう！
US-CPAとしての財務基盤に、CFA®の分析力が加わることで独自の競争優位性へと昇華されます。
CFA®の難関科目の1つである財務諸表分析（Financial Statement Analysis）において、US-CPA保持者はFARやBARで学んだ内容がほぼ全て利用可能です。US-CPA学習中からCFAを意識することで、より効率的にCFA合格を勝ち取ることができます。
英語×会計×金融を掛け合わせたプロフェッショナル人材としてグローバルで活躍していきましょう！
Contents
- そもそもなぜUS-CPA取得者がCFA試験を目指すのか？
- US-CPAと重複している箇所を確認
- 両資格を持つことで生まれるシナジー効果
- まとめ：CFAとUS-CPAのシナジー効果を発揮できる逸材を目指そう
そもそもなぜUS-CPA取得者がCFA試験を目指すのか？
一般的にUS-CPA（米国公認会計士）の資格は、監査法人や経理財務部門に限定されがちですが、CFAを併せ持つと投資銀行、CFO・経営企画職、アセットマネジメント、Private Equity、Venture Capital、リサーチなど、キャリアの選択肢が一気に広がります。
特に年収アップを目指す際、金融領域への転職を考えることが多いですが、その際、US-CPAに、にCFA®を掛け合わせ相乗効果で市場価値を高めることでキャリアアップを目指す方が多いです。
CFAに関して詳しい情報はこちらの記事をご覧ください。
US-CPAと重複している箇所を確認
US-CPA（米国公認会計士）とCFA®は全く別ジャンルの試験だと思われがちですが、実はカリキュラムには大きな重なりがあります。
US-CPAのカリキュラム（出所：Blueprint）を参考に確認致しました。結論、FARとBARに重複箇所が多くあります。また、AUDにも一部被っている箇所があります。勉強を進める上で意識しておくと、より効率的にCFA試験の学習が可能となります。類似箇所は意識しておきましょう。
| US-CPA科目 | CFA重複度 | 主な重複箇所・論点 |
|---|---|---|
| FAR (財務会計) | ★★★★★ | FSA (財務諸表分析)、Equity、Fixed Incomeの基礎 |
| BAR (ビジネス分析) | ★★★★☆ | Corporate Issuers、Equity、Derivatives、Economics |
| AUD (監査) | ★★★☆☆ | Corporate Issuers (ガバナンス)、リスク評価の視点 |
| REG (法規・税務) | ★☆☆☆☆ | 特になし |
| ISC / TCP | ★☆☆☆☆ | 特になし |
US-CPA合格者は、CFA® Level 1の配点比重が大きい財務諸表分析のセクションで必要な知識をすでに保有しているので、学習時間を大幅に短縮できます。このアドバンテージを活かさない手はありません。
Financial Accounting and Reporting (FAR)
FARの学習内容は、ほぼ全項目がCFA：Financial Statement Analysisと重複しています。
貸借対照表（B/S）、損益計算書（P/L）、キャッシュフロー計算書（C/F）の構造や、各種資産・負債の会計処理をマスターしているUS-CPA保持者にとって、FSAは復習に近い感覚で取り組めるはずです。
FARで扱う株式や債券などの貸借対照表上の会計処理を学ぶことで、CFAで取り扱われるEquity InvestmentやFixed Incomeに関する基本的な前提知識も学ぶことが可能です。
尚、US-CPAでは、米国会計基準のみを扱いますが、CFAではIFRSベースの論点も取り上げられている点は異なります。
2024年以降、CFAでは基本的な財務諸表に関する論点は「事前知識(Prerequisite)」として理解している前提でカリキュラムが組まれている為、US-CPAのFARの知識があることで、かなりスムーズにCFA試験に挑むことができます。弊社受講生でもUS-CPA取得者の合格率は非常に高いです。
Business Analysis and Reporting (BAR)
US-CPAの選択科目であるBARは、CFA®のカリキュラムと非常に親和性が高い科目です。
Business Analysis
CFAのFinancial Statement Analysisの財務諸表分析箇所やEquity Investmentの企業価値分析、Corporate Issuersの資本構成や資本コストなどの箇所、Economicsの経済分析箇所と重複しております。
Technical Accounting and Reporting
CFAのFinancial Statement Analysisのリース会計、連結会計、のれん（減損含む）、株式報酬、また、デリバティブのヘッジ会計箇所とCFAのDerivativesが全般知識として重複しております。
FARの応用的な科目でもあるBARですがCFAの学習科目で重複する箇所が多いので、選択科目はBARを選択するのが良いでしょう。
Auditing and Attestation (AUD)
監査科目であるAUDとCFA®の接点は、一見薄いように見えますが、実は定性分析や企業統治（ガバナンス）の観点で重要な重なりがあります。
Assessing Risk and Developing a Planned Response
Understanding an entity and its environmentの中で取り上げられている、External Factors(CFA : Economics)とInternal Factors(CFA : Corporate Issuers)に重複箇所あり。景気循環の話題やコーポレートガバナンスの話題など。
Assessing and responding to risks of material misstatement, whether due to fraud or errorの不正リスク要因（プレッシャー・インセンティブ・機会）箇所がCFAのFinancial Statement Analysisの一部と重複。財務分析における不正分析の箇所など。
Taxation and Regulation (REG)
REGは米国独自の税法や商法に特化しているため、グローバルな金融理論を問うCFA®と大きく被っている箇所は特にありません。
Information Systems and Controls (ISC)
ISCもIT統制やデータガバナンスに特化した科目であるため、大きく被っている箇所は特にありません。
Tax Compliance and Planning (TCP)
TCPに関しても、CFA®との重複箇所は特にありません。
両資格を持つことで生まれるシナジー効果
US-CPA保有者がCFA®資格を学習することで、単に会計と金融に詳しいというレベルを超えた効果をもたらします。
このダブルライセンスが、あなたのキャリアにどのような変化を起こすのか、具体的に見ていきましょう。
マルチスキルによる市場価値の向上
財務諸表を正しく読み解き、過去の経営成績を検証できる力（US-CPA）と、企業の将来のキャッシュフローを予測し、投資価値を算定できる力（CFA®）
この2つを高いレベルで兼ね備えた人材は、マーケットにおいて極めて稀少です。
US-CPA（米国公認会計士）としての視点があれば、投資対象企業の会計処理に潜むリスクや粉飾の兆候を鋭く察知できます。
そこにCFA®の視点を加えることで、そのリスクが企業価値にどう反映されるべきか、論理的に導き出せるようになります。
この攻守兼備のスキルセットは、投資ファンドやM&Aアドバイザリーにおいて替えの利かない存在となります。
グローバル市場での活躍範囲が広い
US-CPA（米国公認会計士）もCFA®も、世界で非常に認知度の高いグローバル基準の資格です。
どちらか一方を保持しているだけでも評価されますが、両方を手にすることで、英語×会計×ファイナンスに長けた極めて稀な人材になれます。
海外駐在、外資系金融機関への転職、あるいはグローバルプロジェクトのリーダーなど、様々な領域でそのバックグラウンドを活用できるでしょう。
グローバルで世界のトップ層と対等に渡り合いたいと願うなら、このダブルライセンスが協力なサポートとなるでしょう。
戦略的意思決定の貢献度合いが高い
IBD（投資銀行部門）やPE（プライベート・エクイティ）ファンドの実務では、複雑なディール構造を瞬時に理解し、同時に緻密なバリュエーション（企業価値算定）を行うスピード感が求められます。
例えば、合併買収のスキームを考える際、この仕訳が連結決算や税務にどう影響するか（会計的視点）とこの買収価格で投資家の期待収益率を上回れるか（金融的視点）を同時にシミュレーションできる人材は、意思決定の質を劇的に高めます。
こうした会計×金融の同時並行思考ができる人材は、ディールの中心人物として、クライアントや投資家から深い信頼を勝ち取ることができるでしょう。
まとめ：CFAとUS-CPAのシナジー効果を発揮できる逸材を目指そう
US-CPA（米国公認会計士）取得後にCFAを目指す方は、選択科目はBARを選ぶようにしましょう。Financial Statement Analysis / Corporate Issuers / Equity Investment / Derivativesなどの箇所で重複箇所があります。逆にISCやTCPでは重複箇所はぼぼありません。
また、必須科目のFARはCFAのFinancial Statement Analysisとほぼ被っていますので、しっかり学習をしておきましょう。AUDは一部EconomicsとCorporate Issuersの科目と被っています。REGは重複箇所はほぼありません。
ゼロから理論を学ぶ受験生とは異なり、難関の財務分析分野をマスターしているので、効率的にCFA®合格を狙える準備が整っています。
LSC（Leveraged Support Course）は、そのアドバンテージを活かし合格を支援します。私たちと一緒に世界水準の金融プロフェッショナルへと飛躍しませんか。
いかがでしたでしょうか。US-CPA学習中の方はぜひ参考にしてみてください。CFAに興味を持たれましたらこちらの記事をご確認ください！
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