Chartered Financial Analyst(CFA)を目指そうと思い立ったら！｜CFA学習/勉強法 (米国証券アナリスト)

Welcome to the CFA Journey with Us！

このページでは、CFA資格を目指す意義について理解し、CFA受験を思い立ってからLevel I を受験するまでの流れ、学習内容／試験内容を眺めていきます。

一緒に眺めていきましょう！

Contents

そもそも、何故CFA資格を目指すのか？
先ずはCFA協会ホームページへ
- アカウント登録とCFA Level I 試験の申し込み
必要グッズを揃えよう！
- 関数電卓(BA-II等)
- 勉強用テキスト
CFA Level I 出題項目と比重
- 投資分析ツールを幅広に学ぶ
- 出題形式
CFA Level I 試験対策
実践スキルモジュール(PSM)とは？
最後に
- 日本語で合格まで徹底サポート！
- 7日間メール無料講座も準備しています！

そもそも、何故CFA資格を目指すのか？

「CFAとは？」や「CFA資格を目指す意義」については、以下ページに纏めていますので、先ずはこちらをご覧下さい（既にご覧頂いた方は先に進んで下さい！）

何故、CFA(米国証券アナリスト)を目指すのか？（CFAとは！？）グローバル金融の世界で圧倒的な存在感を誇るCFA資格！ CFAとは、Chartered Financial Analystの略で、...

先ずはCFA協会ホームページへ

アカウント登録とCFA Level I 試験の申し込み

先ずは、CFA協会のアカウント登録とLevel I 試験の申し込みをします。2021年よりコンピューターベースの試験となり、3ヶ月に1回受験が可能になりました。
受験費用は以下表の通りです。Enrollment Fee(登録料金)は一度だけ、Exam Registration Fee(受験料金)はLevel I 〜 IIIまで受験の都度料金がかかります。また、テキスト代金が別途かかります。
受験を申し込むタイミングで費用が変わりますので、受験を決意したらなるべく早めに申し込みをしましょう！受験費用が数万円変わりますので早期申込をして早く勉強開始した方がコスパも良いです。
CFA協会への申し込みが完了した後にPrometric（試験運営会社）のサイトで日程を決定します。席が埋まってしまって受験出来なかったということがないように直ぐに日程を決めましょう。

サイト運営者

早め早めに行動してきましょう！

Enrolment Fee(登録料金)は以下の通りです。

Enrolment Fee

USD 350

2024年11月試験に関する費用と登録スケジュールは以下の通りです。
11月13日(水)〜11月19日(火)の中で受験日が指定出来ます。

Early Registration Fee	USD 940 (ends 16 Apr 2024) 4月16日(火)登録締切
Standard Registration Fee	USD 1,250 (ends 7 Aug 2024) 8月7日(水)登録締切

2025年2月試験に関する費用と登録スケジュールは以下の通りです。
2月17日(月)〜2月23日(日)の中で受験日が指定出来ます。

Early Registration Fee	USD 990 (ends 9 July 2024) 7月9日(火)登録締切
Standard Registration Fee	USD 1,290 (ends 7 Nov 2024) 11月7日(木)登録締切

2025年5月試験に関する費用と登録スケジュールは以下の通りです。
5月14日(水)〜5月20日(火)の中で受験日が指定出来ます。

Early Registration Fee	USD 990 (ends 16 Oct 2024) 10月16日(水)登録締切
Standard Registration Fee	USD 1,290 (ends 6 Feb 2025) 2月6日(木)登録締切

2025年8月試験に関する費用と登録スケジュールは以下の通りです。
8月20日(水)〜8月26日(火)の中で受験日が指定出来ます。

Early Registration Fee	USD 990 (ends 29 Jan 2025) 1月29日(水)登録締切
Standard Registration Fee	USD 1,290 (ends 6 May 2025) 5月6日(火)登録締切

CFA協会アカウント登録ページ

必要グッズを揃えよう！

関数電卓(BA-II等)

CFAの受験にはCFA協会が指定する関数電卓が必要になります。関数電卓についてはこちらにまとめていますのでご参照下さい。

【CFA受験生必見】関数電卓の使い方動画！ CFA試験では、協会が指定する関数電卓を使わなければならないため、その使い方に苦労する受験生も多いのではないでしょうか。 ...

CFA協会指定の関数電卓が必要な方はこちらへ

勉強用テキスト

CFA協会公式テキストの補足教材として、CFA協会は一部企業をPrep Provider(公認学習教材提供者)として認定しています。
我々はその中の一つ、Schweser Noteをお勧めしています。他にも様々な企業が提供するテキストがありますが、長年の経験と実績を踏まえればこちらのテキストが最良だと思います。
様々なパッケージがありますが、以下画像(Schweser Notes)のテキストがあればOKです。CFA学習Tips AcademyではこのSchweser Notesを前提に情報提供していきます。
(学生の方はPromotion Code : CFA-UNIV を入力すると15%割引になります)

インプットに関しては、このSchweser Notes & QuickSheetがあれば十分です。(SchweserのMock Examは購入不要です)
アウトプットは、試験作成団体の問題を解くべきで、CFA協会が提供する問題に注力するべきです。具体的には、「CFA協会テキストの章末問題 Practice Problems」と「受験者全員に配布されるMock Exam(2セット)」、「CFA協会の Practice Packで提供されるMock Exam(5セット+1セット)」を利用して下さい。

CFA Level I 出題項目と比重

投資分析ツールを幅広に学ぶ

CFA Level I では投資を行う上での分析ツールの知識を幅広に学びます。出題項目と比重は以下の通りです。職業倫理と財務分析の比重が高く、続いて株式投資、債券投資、そして、数量分析、経済、コーポレートファイナンスが続きます。

Quantitative Methods （計量分析）	6-9%
Economics （経済）	6-9%
Financial Statement Analysis （財務諸表分析）	11-14%
Corporate Issuers （企業発行体）	6-9%
Equity Investments （株式投資）	11-14%
Fixed Income （債券）	11-14%
Derivatives （デリバティブ）	5-8%
Alternative Investments （オルタナティブ投資）	7-10%
Portfolio Management and Wealth Planning（ポートフォリオマネジメント）	8-12%
Ethical and Professional Standards （倫理規範および職業行為基準）	15-20%
Total	100%

出所：CFA Institute

出題形式

CFA Level I 試験は、一問一答方式で出題され、三択から答えを選びます。
2021年以降はコンピューターベースの試験になり、午前セッション、午後セッション、それぞれ2時間15分で90問が出題されます。1問を1.5分で解答する必要があります。

CFA Level I 試験対策

効果的な学習方法

当サイトが監修したCFA学習Tips Secret Sauceを利用して、CFA試験の概要や勉強戦略及び学習スケジュールを確定させた後、サービスに含まれる日本語要点集や動画コンテンツで全体感を掴みます。その後、Schweser社のStudy Notesテキストの内容を読み進めます。スケジュール管理にはこちらのシートを用います。
各項目の学習が終わる度にCFA協会テキストの章末問題 Practice Problemsを解いて知識の定着を図ります。上記のCFA学習Tips Secret SauceではこのPractice Problems(1,700問超)の解説を日本語で収録しておりますので、そちらをご利用下さい。
試験2ヶ月前までに各項目の学習を終わらせ、CFA協会が提供するMock Exam（試験に申し込みをすると2セットがついてくる）と追加で購入するPractice Pack（Mock Exam5セット＋本番形式問題１セット）を解きながら最終的な仕上げを行います。
いつでも質問が可能なQ&Aチャットも提供していますので、勉強を進める中での不明点の解決時にも活用可能です（原則、翌日までには返信があります）。他の方の質問と回答も確認可能で隙間時間を利用して受験生が躓きやすいポイントを確認可能です。
ペースメーカーとして隔週で開催されるGroup相談会に参加頂けます。そこでは、同じタイミングで受験する仲間とのコミュニケーションも可能で、試験直前までペースを保ちながら学習を進めることが可能です。試験前の不安な気持ちも共有し合えます。

この学習方法で多くの合格者を輩出しています！
CFA学習Tips Secret Sauceをご活用下さい！

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注意すべきポイント

ポイントは、CFA協会の演習問題を重要視することです。試験作成団体の練習問題ですから、重点的に見ておくべきです。Schweserは知識定着のための学習材料は提供していますが、最終的な試験作成者ではありません。
特にMock Examに関してはCFA協会が提供するPractice Packを利用するようにしましょう。2024年よりCFA協会はPractice Packを提供するようになりました。Schweserが提供するMock Examを中心としたカリキュラムを利用するのはやめておいた方が良いでしょう。
また、試験の内容は、金融情勢に対応して定期的にアップデートされています。新年度で新しく追加された項目は漏れがないように必ず勉強しておきましょう（特に再度チャレンジする方）。古いテキストは使わないようにして必ず最新版で学習するようにしましょう。

学習スケジュールとペースメーカー

CFA試験は学習範囲が広く計画立てて学習を進めていく必要があります。試験日が決まったら最低2ヶ月前までにはテキストを読み終えて下さい。そのためのスケジュール表を学習を開始するときに必ず作成して下さい。
CFA学習Tips Secret Sauceではこちらの学習スケジュールをお渡ししています。この学習スケジュールに沿って勉強を進めていきましょう。勉強の順番はこちらに記載されている順番が最適ですのでこちらで進めて下さい（なぜ最適なのかはSecret Sauce利用者にはお伝えしています）。定期的に進捗状況を確認しつつ、必要に応じてスケジュールの組み替えを行いましょう。
Secret Sauce利用者はDiscordのQ&AチャンネルでいつでもCFA学習Tips Academy講師に相談が可能ですので相談しながら試験当日まで不安なく勉強を進めていきましょう。

CBTの練習もしておこう

CFA試験はコンピュータベースの試験になります。こちらのページから、当日の試験の出題形式を体験できます。試験当日のイメージを膨らませておきましょう！
試験形式に沿った試験当日の戦い方についてもお伝えしていますのでCFA学習Tips Academyと一緒に合格目指していきましょう！

CBT練習ページ

当日の試験を意識した勉強方法が大事です！

実践スキルモジュール(PSM)とは？

受験者がカリキュラムで学んだことを現場で応用できるよう、実践的なスキルトレーニングが追加されました。これは、実践スキルモジュール (PSM) と呼ばれ、ビデオ、多肢選択問題、ガイド付き演習、ケーススタディから構成される、10～15時間のトレーニングプログラムになります。これは全レベル共通の変更点であり、Level Iでは2024年2月の試験から、Level II では2024年5月試験より追加されました。

たとえば、レベルⅠでは、以下の2種類から好きなプログラムを選択肢して学習します。

・財務モデリング
→企業価値を評価するために、Excelを使ってPL, BS, CFの3つの財務モデルを構築する方法を学ぶ

・Pythonプログラミングの基礎
→Pythonの基礎と、金融関連のデータサイエンスのプロジェクトを作成・共有するためのプラットフォーム：Jupyter Notebookの使用方法を学ぶ

参考としてこちらの動画をご覧ください。

参考動画

注意しなければならないのは、試験結果を受け取るには、各レベルで最低1つのPSMを完了させなければならないことです。受験登録後、試験勉強期間中いつでも取り組むことができるため、試験結果が発表される前に必ず完了させるようにしましょう。

但し、この内容は採点されたり試験に関連問題が出題されたりすることはありません。
内容を終わらせてさえいれば問題無いです。

PSMのための対策は一切不要です！試験勉強に注力しましょう！