2027年 Level 3 学習項目 : Learning Outcome Statements は2026年から変化無しです！

CFA レベル 3 の全体像について

ついにChartered Financial Analyst®︎(CFA®︎) Level 3に辿り着いたぞ！CFA Level 2の難所を突破された皆様、本当におめでとうございます。ついにCFA Charteredholder（チャーターホルダ...

学習項目一覧（共通科目）

Asset Allocation
（資産配分）
  1. Capital Market Expectations, Part 1: Framework and Macro Considerations
    （資本市場の期待 その1：フレームワークとマクロ的考慮事項）
  2. Capital Market Expectations, Part 2: Forecasting Asset Class Returns
    （資本市場の期待 その2：資産クラスのリターン予測）
  3. Overview of Asset Allocation
    （資産配分の概要）
  4. Principles of Asset Allocation
    （資産配分の原則）
  5. Asset Allocation with Real-World Constraints
    （現実世界の制約を伴う資産配分）
Portfolio Constructio
（ポートフォリオ構築）
  1. Overview of Equity Portfolio Management
    （株式ポートフォリオ管理の概要）
  2. Overview of Fixed-Income Portfolio Management
    （債券ポートフォリオ管理の概要）
  3. Asset Allocation to Alternative Investments
    （オルタナティブ投資への資産配分）
  4. An Overview of Private Wealth Management
    （プライベート・ウェルスマネジメントの概要）
  5. Portfolio Management for Institutional Investors
    （機関投資家のためのポートフォリオ管理）
  6. Trading Costs and Electronic Markets
    （取引コストと電子市場）
  7. Case Study in Portfolio Management: Institutional (SWF)
    （ポートフォリオ管理のケーススタディ：機関投資家（SWF））
Performance Measurement
（パフォーマンス測定）
  1. Portfolio Performance Evaluation
    （ポートフォリオ・パフォーマンス評価）
  2. Investment Manager Selection
    （投資マネージャーの選定）
  3. Overview of the Global Investment Performance Standards
    （グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）の概要）
Derivatives and Risk Management
（デリバティブとリスク管理）
  1. Options Strategies
    （オプション戦略）
  2. Swaps, Forwards, and Futures Strategies
    （スワップ、フォワード、および先物戦略）
  3. Currency Management: An Introduction
    （通貨管理：入門）
Ethical and Professional Standards
（倫理および職業基準）
  1. Code of Ethics and Standards of Professional Conduct
    （倫理規範および職業行為基準）
  2. Guidance for Standard I: Professionalism
    （基準 Iのガイダンス：プロフェッショナリズム）
  3. Guidance for Standard II: Integrity of Capital Markets
    （基準 IIのガイダンス：資本市場の健全性）
  4. Guidance for Standard III: Duties to Clients
    （基準 IIIのガイダンス：顧客への義務）
  5. Guidance for Standard IV: Duties to Employers
    （基準 IVのガイダンス：雇用者への義務）
  6. Guidance for Standard V: Investment Analysis, Recommendations, and Actions
    （基準 Vのガイダンス：投資分析、推奨、および行動）
  7. Guidance for Standard VI: Conflicts of Interest
    （基準 VIのガイダンス：利益相反）
  8. Guidance for Standard VII: Responsibilities as a CFA Institute Member or CFA Candidate
    （基準 VIIのガイダンス：CFA協会メンバーまたはCFA候補者としての責任）
  9. Application of the Code and Standards: Level III
    （倫理規範と基準の適用：レベル III）
  10. Asset Manager Code of Professional Conduct
    （アセットマネージャーの職業行為規範）

出所：CFA Institute (Portfolio Pathway / Private Market Pathway)

学習項目一覧（選択科目）

Portfolio Management Pathway
（ポートフォリオ・マネジメント・パスウェイ）
  1. Index-Based Equity Strategies
    （インデックスベースの株式戦略）
  2. Active Equity Investing: Strategies
    （アクティブ株式投資：戦略）
  3. Active Equity Investing: Portfolio Construction
    （アクティブ株式投資：ポートフォリオ構築）
  4. Liability-Driven and Index-Based Strategies
    （負債主導型およびインデックスベースの戦略）
  5. Yield Curve Strategies
    （イールドカーブ戦略）
  6. Fixed-Income Active Management: Credit Strategies
    （債券アクティブ運用：クレジット戦略）
  7. Trade Strategy and Execution
    （取引戦略と執行）
  8. Case Study in Portfolio Management: Institutional (Endowment)
    （ポートフォリオ管理のケーススタディ：機関投資家（エンダウメント/大学財団等））
Private Markets Pathway
（プライベート・マーケット・パスウェイ）
  1. Private Investments and Structures
    （プライベート投資とストラクチャー）
  2. General Partner and Investor Perspectives and the Investment Process
    （ゼネラル・パートナーと投資家の視点および投資プロセス）
  3. Private Equity
    （プライベート・エクイティ）
  4. Private Debt
    （プライベート・デット）
  5. Private Special Situations
    （プライベート・スペシャル・シチュエーション）
  6. Private Real Estate Investments
    （プライベート不動産投資）
  7. Infrastructure
    （インフラストラクチャー）
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